А цена нефти в ближайшие 2-3 года может упасть до 40 долларов
В четверг, 16 сентября рубль продолжил свое осеннее падение на фоне пугающего роста доллара и евро. Причиной, по словам экспертов, стали ухудшение ситуации на мировых рынках и снижение цен на нефть. Бивалютная корзина из доллара и евро – основной курсовой ориентир Центробанка, за два торговых дня подорожала почти на рубль.
По итогам валютных торгов четверга доллар вырос на 37 копеек - до 31,34 рубля, а евро, прибавил 77 копеек, поднявшись до 40,97 рубля. В итоге официальный курс доллара, ежедневно выставляемый Банком России, на 17 сентября был повышен на 28 копеек – свыше 31 рубля, а стоимость евро выросла сразу почти на 41 копейку – до 40,31 рубля.
Второй день подряд рубль заметно дешевеет и по отношению к корзине валют, включающей 0,55 доллара и 0,45 евро. Вчера стоимость корзины поднялась еще на 55 копеек и на момент закрытия торгов составила 35,67 рубля. За два дня корзина выросла на 95 копеек.
Доллар вырастет до 37 рублей
Экономике России нужно готовиться к очередной девальвации рубля, заявил экс-зампред Центробанка, директор по макроэкономическим исследованиям ГУ-ВШЭ Сергей Алексашенко. Он уверен в неизбежности новой девальвации рубля, которая, по его словам, будет не очень сильной, но все-таки повлияет на финансовую стабильность в стране.
Одной из причин, по мнению Алексашенко, является рост внешнего долга России. Другой причиной станет рост импорта, который приводит к сокращению положительного баланса торговых операций России (экспорта по отношению к импорту) и, соответственно, к снижению поступления валюты в страну. Стоимость импорта в августе выросла на 62% в годовом выражении, а положительное сальдо только за месяц уменьшилось с 11 до 8 млрд долларов. Причиной стало повышение цен на импортные продукты из-за угрозы продовольственного кризиса в мире.
Нужно иметь в виду и рост всего совокупного национального долга России, главной составляющей которого является внешний корпоративный долг. К концу 2010 года он приблизится к 134% ВВП, что будет заметно выше всех финансовых резервов государства. Следует учитывать и быстрый рост внутреннего госдолга в 2008 - 2010 годах, в связи с необходимостью финансирования расходов федерального бюджета. Что поставит под угрозу банкротства Сбербанк, Внешторгбанк и ВЭБ, которые являются держателями более 80% государственных облигаций.
Рост внешнего корпоративного долга тоже является одной из причин снижения рубля, и важнейшим показателем развития экономики страны, считает ведущий научный сотрудник института экономики РАН Александр Потемкин. По его словам, в 1998 - 1999 годах объем внешнего корпоративного долга не превышал 30 млрд долларов, потом он стал быстро увеличиваться и уже в 2007 году превысил уровень 1999 года в 13 раз - достиг 400 млрд долларов. При этом наблюдается тенденция к резкому увеличению темпов роста внешнего корпоративного долга. Только за 2007 год задолженность банков и предприятий перед нерезидентами выросла почти на 146 млрд долларов, то есть более чем в 1,5 раза. А сейчас зарубежный долг корпораций и банков превышает 440 млрд долларов.
По мнению Потемкина, это уже начинает представлять угрозу экономической безопасности страны. На трех крупнейших заемщиков – «Роснефть», «Газпром» и группу ВТБ - приходится около 22% долгов. А ведь помимо иностранных долгов госкорпорации имеют крупные долги и перед российскими банками.
Эксперты считают, что к девальвации могут привести выплаты по внешним долгам в конце года, в том числе и по корпоративным, а также рост импорта в декабре – на сей раз уже в количественном выражении, по причине засухи и продуктового дефицита. Ситуацию осложнит и растущая инфляция. В результате всего этого, по прогнозам большинства экспертов, доллар подорожает по отношению к рублю как минимум на 20%, то есть, до 37 рублей.
Россия, нажми на тормоза
Эксперты «Интерфакс-ЦЭА» объясняют падение рубля продолжившимся в четверг снижением мировых цен на нефть: котировки ноябрьских нефтяных фьючерсов на американский сорт Light 16 сентября опустились до 76,3 доллара за баррель, потеряв за день более 1% цены. Но самое главное, что стоимость барреля нефти американского сорта Light упорно держится ниже европейского Brent - на торгах в четверг она была почти на 3 доллара дешевле. Однако на самом деле должно быть наоборот, потому что «тяжелая» европейская нефть ниже качеством, чем «легкая» американская.
Такая ситуация является весьма показательной, говорится в одном из обзоров компании экспертного консультирования «Неокон». Обычно такое бывает, когда власти США пытаются снизить мировую цену на нефть. Механизм действия очень прост: «по заявке» американских властей спекулянты на рынке проводят «медвежью атаку» на Light и снижают ее цену, а следом «подтягивается» европейский Brent. Возможность воздействия на цену нефти обусловлена тем, что «справедливая» - соответствующая спросу, рыночная цена нефти равна примерно 40 за баррель, а все, что сверху - финансовые спекуляции. А это значит, что те, кто контролируют механизмы этих спекуляций, могут под нажимом властей США эти цены опустить. Так как основная масса нефти торгуется на американских биржах в Нью-Йорке и Чикаго, то сделать это им будет совсем не трудно.
Как пояснил президент компании «Неокон» Михаил Хазин, американцы опускают нефть таким «экстравагантным» методом, чтобы тем самым ослабить давление на реальный сектор экономики и домохозяйства США, сократив их издержки. По его словам, перед выборами ноября текущего года в США это стало бы хорошим подспорьем для пока контролирующих Конгресс демократов.
Тут все понятно – политика, а вот для чего «давит» на нефтяные цены мирового рынка Россия, абсолютно неясно. Во вторник, министр энергетики Сергей Шматко заявил, что Россия в 2010 году поставит новый рекорд по нефтедобыче, которая превысит 500 млн тонн. Напомним, что в 2009 году в России уже было добыто рекордное количество нефти за всю история - 494 млн тонн, на 1,2% больше, чем годом ранее. При этом экспорт нефти за рубеж увеличился на 1,9% и составил почти 226 млн тонн. В тот же день, выступая на инвестиционном форуме агентства Reuters, глава компании «Транснефть» Николай Токарев заявил, что уровень добычи нефти в России будет расти и далее - за пределы рубежа в 10 млн баррелей в сутки, которым ограничивают себя страны ОПЕК.
В связи с этим, генеральный секретарь ОПЕК Абдалла Салем аль-Бадри даже предупредил российских чиновников - «рекордсменов», что России нужно «притормозить» с наращиванием добычи нефти. Пока российский уровень добычи нефти не влияет на работу ОПЕК и планы по квотированию, но если рост будет продолжаться такими темпами, то это создаст проблемы для остальных мировых стран - экспортеров, пояснил глава ОПЕК.
Нефть упадет до 40 долларов
Однако, судя по всему, российские власти «давить на тормоза» не собираются. «Не исключено, что в ближайшие два-три года цены снизятся до 40-50 долларов за баррель. Если такое произойдет, то мы будем финансировать дефицит бюджета за счет заимствований», - бодро объявил в четверг директор департамента Минфина Вадим Максимов на ежегодной конференции Fitch Ratings.
Кстати, о возможности падения стоимости нефти ниже 60 долларов за баррель уже второй год упорно твердит и «лучший министр финансов развивающихся стран» - вице-премьер Алексей Кудрин. Вот и недавно, после того как правительство одобрило уточненный прогноз развития экономики страны на ближайшую трехлетку, Кудрин опять предупреждал, что нефтяной рынок в ближайшие три года еще заставит нас «понервничать». «В ближайшие три года мы будем иметь снижение мировой цены нефти до 60 долларов, и, я уверен, что возможно и ниже. Это мой прогноз на основе имеющейся аналитики», - пояснил министр.
Поведение России на мировом нефтяном рынке, где она всякий раз увеличивает добычу нефти в пику ее снижению странами ОПЕК (для удержания цен на «комфортном» уровне в 75-80 долларов за баррель), всегда вызывало вопросы у стран-экспортеров. Тем более после того, как премьер-министр Владимир Путин заявил, что только при ее стоимости выше 82 долларов Россия способна побороть дефицит бюджета.
Конечно, увеличение нефтедобычи и экспорта тоже пополняет российский бюджет, доходы которого во многом зависят от сырьевой выручки, но рост предложения нефти на мировом рынке автоматически снижает ее цену в будущем, делая невыгодной для всех стран – экспортеров, в том числе и для самой России. И стоит ли после этого удивляться прогнозам девальвации рубля, который полностью зависит от нефтяных цен, обеспечивающих приток нефтедолларов в страну.
